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发光材料和设备是 oled 的成本构成。而产业链格局来看,更多 oled 行业 投资集中于下游面板的制造,在上游材料与设备领域仍是发展短板。目前我国 oled 上 游材料的挑战来自于:化学品、驱动芯片、偏光片、掩膜版---产品生产能力不足。玻璃、银合金靶材、各向---导电胶、cu 刻蚀液、pi 基板等品质稳定性不足。
以发光材料为例,从“化工原料-中间体-单体粗品-单体-终分子材料”制备流程来看, 原料阶段市场竞争充分,国内企业参与多;从中间体到单体阶段,技术成本要求不高、 附加值低,国内参与企业众多(西安瑞联、濮阳惠成、万润股份、莱特光电、阿格蕾雅 等)。成品阶段是 oled 材料生产的终环节,采购方壁垒高,主要技术仍由日韩巨 头(出光兴产、新日铁化学、东洋油墨、三菱化学)控制。仍需强化自主 oled 材 料体系,进一步完善全产业链。
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三大制程工序,国产设备切入机会较多,中游面板制造商将受益。我们梳理了 oled 上 游各制程主要步骤所需材料和设备。前中段设备主要又美、日、韩厂商垄断,---依赖 进口。后段设备技术门槛较低,国内 bonding、贴附、检测等细分领域的企业 如精测电子、智云股份、联得装备已加速渗透该段并表现出一定的竞争力,中游面板制 造商将受益,有效降低设备成本






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据dscc统计,2021年的产能受企业产能提---推动,现阶段比预期需求面积超出约13%。不过,已开始有观点认为供给并未实际增长到这种水平。
背景是范围加剧的半导体短缺。用于控制液晶面板的半导体「驱动ic(集成电路)」大多从半导体代工公司采购。
由于这种半导体的利润率低,各家代工企业在春节过后似乎增加了车载半导体的生产。「采购比以往变得困难」,面板厂商表示。认为将来采购困难的看法也在加强,出现加紧面板采购的趋势。
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4月出现了半导体短缺隐忧,其涨幅或与3月相当或超过3月,上涨速度正在加快。短缺的不仅是驱动ic。发生企业生产故障的玻璃基板也出现短缺,大型厂商美国康宁已---涨价。用于基板的铜等原材料价格也在上涨。随着液晶面板价格上升,镭射修复机订购,面板厂商的业绩大幅---。大厂商京东方科技集团(boe)的1~3月凈利润增年同期的9倍。
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从京东方近四年 tft-lcd 和 amoled 共 7 条产线投资结构来看,amoled 项目投资 ------。成都 b7 g6 amoled 产线注册资本 250 亿元为公司全额自筹。同期 tft-lcd 均获支持。合肥项目出资 180 亿元以注册资本金的形式直接投入。福州项目筹集的 150 亿元以无息银行委托形式提供给公司。两个方案中,公司出资 占总投资额均仅为 10%。2016 年后投资热潮向 amoled 蔓延,高世代 tft-lcd ---不 减,三大在建六代 amoled 项目(绵阳、重庆、福清)出资占比注册资本金均超 50%。
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目前---已投产 oled 产线共计 12 条,在建及筹建 oled 产线 7 条,总投资规模超 3500 亿元,其中京东方总投资金额--- 1395 亿元。而在 2015 年底,投产和在建的 产线数字仅为 4 条和 6 条。资本红利正当时,资金加速涌入助力开启“技术+产品+ 产业链”布局。以维信诺为例,截止 3q18,公司由年初至报告期期末计入当期损益的 补助达到 8.56 亿元。2020 年 12 月 19 日维信诺再发公告,镭射修复机厂家,再获得补助项目共 计 6 项,镭射修复机生产厂家,属于为取得、购建或以其他方式形成长期资产的补助总额 20.00 万 元;属于与收益相关的补助总额 55,857.4812 万元。韩国面板厂商凭借扎实的技术积累和国产材料成本优势,早在 2007 年便切入 oled 市 场
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